深圳国际高新技术产权交易所建立
“中小科技企业权益资本市场”工作方案

[主旨]：为了贯彻落实党的十六届三中全会提出的关于“建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度”和“建立多层次资本市场体系,推进风险投资和创业板市场建设”的精神，响应深圳市政府“完善区域创新体系，推动高新技术产业持续快速发展”的需要，集中政府资源和市场资源，推动技术产权交易市场尽快发展形成规模，扩大技术产权交易量，进一步增强深圳区域经济竞争力。
一、 建立“中小科技企业权益资本市场”的现实意义
深圳乃至全国的中小科技企业融资难、渠道少是一个不争的事实，企业遇到资金问题找不到解决问题的目标场所，究其原因，集中体现在缺乏直接的市场融资平台。
目前，国内许多城市积极发展直接的市场融资平台，与上海、北京等地相比，深圳具有相对的比较优势，中小科技企业众多，科技产业发达，创业投资机构、投资基金、担保公司等数量多、规模大，比邻港澳，以国际化区域性金融中心为建设目标的深圳理所当然应在中小型科技企业融资平台的建设方面走在全国的前列。与北京、上海等地技术产权交易市场的发展相比，深圳的技术产权交易应该发展非证券领域的以科技为主的产权交易，和深交所拟推出的“中小企业板块”相配套，为中小企业权益融资提供有形的集中市场，为风险投资、产业投资、国内外企业收购兼并、民间投资提供高效快捷的进出渠道与资源整合平台，建立立足深圳、服务全国、面向世界的权益资本市场。
深圳国际高新技术产权交易所（下称“技交所”）正是根据深圳建设高科技城市和发展多层次资本市场的需要，推出中小科技企业权益资本市场，为深圳的高科技企业解决融资难问题，为深交所“中小企业板块”输送经过技交所培育的优质上市资源。
二、 “中小科技企业权益资本市场”主要内容
服务目标：为企业提供直接融资服务；为投资者提供权益（股权）流动市场。
服务对象：注册资本在100万元至3000万元之间的民营科技企业和非上市股份制公司。
融资方式：利用中小科技企业21%至50%的权益（股权）进行直接和间接融资。
融资期限：从签订协议之日起三个月为一个融资周期。
交易模式：竞价融资或者协议融资。
服务流程：根据企业的委托，技交所组织相关交易商、专业服务机构对企业进行考察、评估，制定包括增资扩股、股权质押、融资担保和政府扶持等方式的融资计划，为企业引进风险投资、银行信贷、担保贷款和科技三项经费等。
参与机构：投资机构（上市公司、创投机构、基金）、担保机构、交易商、专业服务机构和政府相关部门和相关基金。
服务载体：技术产权交易电子报价系统
技交所现有投资机构、交易商和专业服务机构名录见附件一。
三、 “中小科技企业权益资本市场”服务流程
中小科技企业权益资本市场服务流程图示见附件二。
服务流程说明如下：
1. 受理：企业填报技交所统一格式的《中小科技企业权益资本市场项目登记表》，并提供公司章程、营业执照、财务报表等相关文件。
2. 审核：技交所根据企业提供的材料进行初审；初审通过的，由技交所组织的“项目评审委员会”负责对企业进行综合评审。
3. 签订协议、收费：通过综合评审的企业与技交所签订《中小科技企业权益资本市场项目融资服务协议》，协议包含服务的内容、方式、期限、双方责权利以及附加条款等。根据协议，企业向技交所交纳融资服务押金和相关费用，该押金和费用主要用于支付和保障支付项目受理费、企业挂牌费、股份托管费和交易手续费等，以及专业中介服务机构提供的审计、评估、律师等专业服务费、融资路演费、融资交易佣金等，如果企业在预定的期限内未能融到资金，则相关押金退还给企业。
4. 制定融资方案：由技交所组织交易商和专业服务机构为企业制定包括商业计划、资产评估与股份制改造等在内的融资方案，并协调政府有关部门对融资方案予以支持。
5. 路演洽谈与招标竞价：基于技术产权交易电子报价系统，由技交所或交易商安排竞价方案和企业融资路演计划，在技交所场内约见投资方代表，组织投资机构考察项目企业方与尽职调查；根据路演和与投资商的交易洽谈结果，通过技术产权电子报价系统，最终确定交易价格与交易对象。
6. 签订交易协议或保证声明：企业融资成功，由投资机构与企业签订投资协议，交易所以独立第三方进行交易见证；企业融资不成功，则放弃交易，企业与交易所需要签订保证声明，主要保证在一定期限内不再与约见投资机构进行融资。
7. 工商变更、股权托管与股份代办转让：融资成功的企业由技交所协助办理企业工商变更手续，非上市股份公司必须在技交所进行股权托管登记，技交所为其股东办理股权流动服务，代办股份转让登记。
四、 “中小科技企业权益资本市场”进度计划
推出时间：2004年3月，试运行六个月。
市场目标：2004年全年实现200家企业挂牌交易，成交活跃，市场初具规模。
根据市场实际情况，在2004年9月份进行检讨。如果市场反映情况较好，则逐步完善，并扩大到为深圳外围，乃至全国范围内的企业。

深圳国际高新技术产权交易所股份有限公司
2003年12月25日


附件一：
部分投资机构、交易商、专业中介服务机构名单

一、投资机构、交易商：
新加坡祥峰投资公司、深圳创新投资集团、鸿商产业控股集团（上海）、深圳中电投资股份有限公司、深圳市长雅投资（集团）有限公司、深圳市中核集团公司、深圳市道斯投资（集团）有限公司、深圳市百山创业投资有限公司、二十一世纪科技投资有限责任公司、中国泰盛投资控股有限公司、深圳市彩虹投资发展有限公司、宁夏金蚨创业投资有限责任公司、深圳市安鹏投资发展有限公司、河南博德投资有限公司、北京高新技术产业投资股份有限公司、深圳市高新技术产业投资服务有限公司、深圳市罗湖区高新技术创业中心、深圳科鼎创业投资管理公司、深圳市信鼎财务顾问有限公司、深圳信科投资顾问发展有限公司、深圳市成功投资咨询有限公司、深圳市久天泽投资有限公司、深圳中科时富融资顾问有限公司、深圳市鹏元投资咨询有限公司、安永信投资咨询公司、上海新威投资管理有限公司、维思德创业管理（深圳）有限公司、武汉高亿信投资咨询有限公司、珠海市投资顾问公司、深圳市中汇投资发展公司、美国MAGNEGEN系统工程公司中国、美国SBA国际联营集团美国德纳公司、美国第一环太平洋公司、美国高达发电总公司、美国华达投资发展集团、美国环球动力开发公司、美国黄山国际公司、美国卡菲亚国际投资公司、美国劳瑞尔国际公司、美国内陆帝国国际商会广州办事处、美国七喜实业投资公司北京代表处、美国泰山国际投资公司（北京办事处）、美国泰源投资发展有限公司、美国矽谷银行、美国资本投资公司、美商中华世纪投资有限公司、香港创业投资协会有限公司、香港国际财务投资集团有限公司、香港国际投资发展集团深圳科园实业有限、香港国际投资发展有限公司、香港国际投资公司、香港恒邦（亚洲）有限公司、香港弘泰投资基金股份有限公司、香港华平创业投资有限公司、香港威卓国际实业集团有限公司、香港现代投资企业集团有限公司、香港中外企业家协会、英特尔有限公司、信达亚洲有限公司、梧桐投资公司、新华资产管理有限公司、龙科创业投资管理有限公司等。

二、专业服务机构：
深圳市优视广告公司、深圳市惠德卓能广告有限公司、中小企业担保中心、中科智担保公司、君合律师事务所、金杜律师事务所、广东敏于行律师事务所、中衡信资产评估事务所、德正信资产评估有限公司等。

附件二：

中小科技企业权益资本市场工作流程图